Opções trocadas no mercado smsf

Como usar opções trocadas em seu SMSF.

O sharemarket oferece fundos de aposentadoria autogestionados (ou DIY) várias maneiras de ganhar dinheiro. Por exemplo, as ações podem ser compradas com a expectativa de um aumento de preço que proporcionará um lucro de capital.

Para um super investidor de DIY, a taxa de imposto em termos de concessão que super atrai levará a 85% do ganho após o imposto adicionado à riqueza do fundo ou 90% se as ações fossem detidas por mais de 12 meses antes de serem vendidas.

Ainda melhor é um ganho de lucro de 100 por cento se as ações forem vendidas após o fundo começar a pagar todas as super pensões dos membros.

As ações também podem pagar dividendos que são reforçados por créditos tributários disponíveis no âmbito do sistema de imputação de dividendos. Para um fundo de DIY com taxa de imposto de 15 por cento ou zero por cento (dependendo se começou a pagar pensões aos seus membros), uma ação pagando um dividendo de 5 por cento pode aumentar a receita em 1 a 2 por cento extra graças à crédito de imposto sobre dividendos.

Cotações relacionadas.

Perfil da companhia.

Investidores mais sofisticados também podem ganhar renda extra ou uma combinação de renda extra mais um lucro de capital oferecendo para vender ações que possuem para outros investidores por um preço predeterminado. Tais arranjos são mais sofisticados porque exigem uma compreensão detalhada dos investimentos conhecidos como opções negociadas em bolsa.

O autor e consultor de opções Wai-Yee Chen, do corretor RBS Morgans, diz que uma opção negociada em bolsa (ETO) é realmente um contrato financeiro entre dois investidores organizados e monitorados por uma bolsa de valores, como a Australian Securities Exchange.

O contrato é um acordo legal em que um investidor concorda em vender ações que possui em 100 lotes de ações para o outro por um preço predeterminado. Esta oferta de venda dura por um determinado período de tempo que pode ser um ano ou mais, mas geralmente é de três a seis meses.

O contrato de venda envolve não só um preço de venda pré-determinado, mas também um custo adicional adicionado pelo vendedor para dar ao comprador o direito de adquirir as ações. Este custo extra é descrito como uma opção premium.

Exercitar é uma escolha.

Um aspecto especial dos ETOs é que o vendedor de opções deve entregar suas ações ao preço predeterminado, se solicitado pelo comprador durante o período do contrato. O comprador tem a opção de não exercer esse direito se o preço predeterminado que devem pagar antes da expiração da opção é maior do que o custo do mercado.

Um comprador de opção nesta instância pode deixar a opção caducar ou vender o direito através da Bolsa de Valores australiana.

Enquanto o contrato está em jogo, as opções têm um valor negociável que é cotado no ASX, que pode ou não valer mais do que o que o comprador pagou.

No que diz respeito ao tratamento tributário de vários aspectos do investimento em opções, isso é de destaque como resultado dos planos do governo de restringir a forma como os ganhos e perdas comerciais devem ser tratados. De acordo com um regime fiscal revisado que se aplicará a partir de 1º de julho de 2018, quaisquer perdas em operações de opção só podem ser compensadas com ganhos de capital.

Isso contrasta com as regras de negociação amplamente mantidas, onde certos investidores conseguiram compensar perdas contra a renda do fundo atual, como renda de juros e renda de dividendos.

Um leitor escreve: "Eu li seu relatório recente sobre o governo alterando as regras de negociação para DIY super (Portfolio, 15 de fevereiro de 2018). Como isso afetará o uso de opções negociadas em bolsa como uma estratégia de renda? "

Os investidores do fundo DIY ainda podem usar ETOs como parte de uma estratégia de renda, diz o advogado Bill Fuggle, especialista em derivativos da Baker & McKenzie.

Mas se eles estiverem tratando-os como investimentos de negociação de curto prazo para poder reclamar quaisquer perdas contra a renda do fundo geral, isso não estará disponível para eles. Muitos especialistas acreditam que essas regras já se aplicam aos fundos DIY.

Isto significa que, se os investidores não tiverem ganhos de capital por não ter vendido quaisquer investimentos com um lucro de capital durante o exercício, o melhor que podem fazer com perdas relacionadas a opções em um fundo de DIY é acumulá-los para compensar contra ganhos em um futuro exercício financeiro .

As perdas nas opções de negociação geralmente ocorrem quando os compradores da opção vendem fora de sua posição a um preço abaixo do prêmio pago.

Embora esses lucros tenham sido tratados como receita por alguns investidores, o tratamento para um investidor do fundo DIY precisará estar ao longo de linhas de lucros de capital.

Isso significa que não há dedução imediata pelo custo da opção. Em vez disso, o custo premium da opção só pode ser adicionado ao custo das ações que estabelecem um preço de custo mais alto nos cálculos de ganhos de capital que se aplicam quando as ações são vendidas.

No que diz respeito ao tratamento tributário de um lucro obtido por vendedores de opções que fazem renda extra, oferecendo aos investidores o direito de comprar suas ações, se a opção não for exercida, o prêmio recebido pelo fundo DIY é tributado como renda do capital.

Se as ações forem entregues como resultado da transação da opção, a opção de renda premium é adicionada ao preço de venda das ações.

Opções de equidade para SMSFs.

À medida que você se aproxima da aposentadoria, é prudente que você considere reduzir sua exposição a ativos mais arriscados, como ações e aumentar a exposição em ativos mais seguros, como caixa / títulos. No entanto, com taxas de juros atuais e os créditos de franqueamento de benefícios fornecem por meio de compartilhamentos, é algo que raramente é feito.

As participações em excesso de peso em ações expõem suas economias de aposentadoria para correções de mercado, uma lição aprendida de maneira difícil para muitos durante o GFC.

Existe uma alternativa válida que permite continuar a receber créditos de franqueamento e beneficiar da valorização do preço das ações, mas protege sua carteira de grandes correções de mercado.

Comprar proteção contra o mercado de opções pode ajudar!

O gráfico acima mostra um crescente mercado compartilhado até um acidente do mercado. As opções de compra de índice de compras retornam dinheiro para uma carteira bem diversificada para ajudar a compensar o declínio nos preços das ações, ao mesmo tempo que lhe permite o benefício contínuo da participação (dividendos, créditos de franqueamento, etc.)

Implementando a Estratégia.

Como uma apólice de seguro, há uma série de fatores que influenciam o prémio que você paga pela proteção:

Excesso de valor de carteira (Nível de proteção) Comprimento do risco de mercado de proteção.

Quanto maior o nível de excesso (ou nível de proteção abaixo do mercado prevalecente), você está disposto a aceitar menos o seu prémio será. Obviamente, quanto mais longo o prazo, maior será seu custo de proteção. Finalmente, quanto mais risco ou volatilidade no mercado, maiores serão os prémios.

A tabela a seguir ajuda a identificar os custos percentuais aproximados de assegurar um portfólio bem diversificado com opções de indexação. Nota: A tabela assume um nível de volatilidade do mercado de 13% e S & amp; P / ASX 200 Index Value de 5250.

Quantas opções comprar?

Uma vez que você determinou o nível de proteção e prazo que se adequa às suas necessidades, o passo final antes de colocar sua ordem de opções com seu corretor é determinar quantas opções precisam proteger seu portfólio.

Os contratos de opções do índice ASX valem US $ 10 por ponto, se o nível de proteção que você escolher for de 5.000 pontos, então 1 contrato vale $ 50.000 se sua carteira de ações valer em US $ 500.000, você compraria 10 opções de índice. $ 350,000 = 7; $ 1,000,000 = 100 etc.

A calculadora de proteção de portfólio da ASX ajudará a determinar quantos contratos comprar e em que nível de exercício.

Qual é o resultado final?

Para cada ponto, o índice cai abaixo de 5.000 pontos, quando o contrato de opções expirar, você receberá US $ 10. A tabela a seguir mostra como as quedas do mercado são parcialmente compensadas pelo dinheiro que você recebe no mercado de opções. Enquanto, à medida que o mercado subiu, você ainda continua a beneficiar do aumento de preços das ações, embora menos o prémio pago pela proteção.

Assume Index @ 5250 - opção de excesso de 5 meses por 5% comprada. Valor do portfólio = $ 525,000.

De onde é a partir daqui?

A ASX tem uma gama de recursos para ajudá-lo a entender melhor a proteção de portfólio de compras.

Finalmente, você precisará encontrar um corretor para executar opções. Pergunte ao seu corretor ou ao seu conselheiro sobre opções ou use nossa ferramenta gratuita para encontrar um corretor.

Links patrocinados.

Preços e pesquisas.

Serviços.

Educação.

Regulamento.

2018 ASX Limited ABN 98 008 624 691.

As atividades do Grupo ASX abrangem os serviços de mercado primário e secundário, incluindo a transferência de risco do grupo central de contador central (troca australiana de títulos de valores mobiliários) e negociação e descoberta de preços (Australian Securities Exchange) (ASX Clearing Corporation); e liquidação de títulos para os mercados de ações e de renda fixa (ASX Settlement Corporation).

Opções trocadas no mercado.

Razões para investir em ETOs com nabtrade.

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Sobre as opções trocadas no Exchange.

Opções negociadas em câmbio (ETOs) são uma garantia derivada que significa que seu valor é derivado de outro ativo, tipicamente um índice de ações ou (mercado de ações).

Um ETO dá-lhe o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender uma determinada garantia a um determinado preço dentro de um determinado momento.

Existem dois principais tipos de ETOs: Chamadas - o direito de comprar, e coloca - o direito de vender.

O comércio de ETOs é arriscado e não deve ser tentado a menos que você tenha um bom entendimento de suas características e do mercado em que operam.

Benefícios.

Protecção.

Você pode usar ETOs para proteger ou proteger seu portfólio de ações contra uma queda de valor. Por exemplo, comprar opções de venda sobre ações permite que você bloqueie um preço de venda durante a vida da opção, independentemente dos movimentos dos preços das ações.

Os acionistas podem ganhar renda vendendo opções de compra em relação às ações que já possuem.

Hora de decidir.

Se você comprar uma opção de compra, o preço de compra da ação subjacente é bloqueado até a data de expiração de ETO.

O desembolso inicial para um contrato de opções é inferior ao que você precisaria se você fosse investir diretamente nas ações subjacentes.

Diversificação.

Como seu desembolso inicial é menor quando você troca opções, você pode diversificar seu portfólio e obter uma exposição mais ampla a uma variedade de ações, ou mesmo a um índice de mercado.

Vida útil limitada.

ETOs tem uma vida limitada. Seu valor de tempo cai quando eles se aproximam de seu prazo de validade, e eles não valem nada depois que eles expiram.

Movimentos do mercado.

Os ETOs são afetados por movimentos no compartilhamento ou índice subjacente. Se o mercado se mover contra você, seus ETOs podem cair no preço ou tornarem-se inúteis em ou antes do prazo de validade.

O alto grau de alavancagem envolvido em muitos ETOs pode funcionar contra você, multiplicando perdas se o mercado se mover contra você.

Perda de prémio para os compradores.

Se você comprar uma opção e expira sem valor, perderá o prêmio pago pela opção, além dos custos de transação.

Perda ilimitada para escritores de chamadas (vendedores)

Como vendedor de um ETO, você ganha um prémio. No entanto, é importante estar ciente de que você também pode sofrer perdas ilimitadas se o mercado se mover contra uma posição de chamada descoberta (nua).

Próximas etapas Comece com nabtrade.

Todo novo cliente nabtrade recebe:

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Comece hoje.

1. Solicite on-line - Complete nosso formulário de inscrição on-line - você pode selecionar de uma conta Individual, Joint, Company ou SMSF / Trust.

3. Comece a negociar.

Opções de financiamento para ETOs.

Existem duas maneiras de financiar seu investimento:

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Itens para ação.

Começando com o Simple Fund 360.

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O que há de novo no Simple Fund 360.

O seguinte é uma lista de alguns dos recursos mais recentes adicionados no Simple Fund 360:

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Consultas comuns.

O seguinte é uma lista das três principais consultas de suporte comuns. Clique em um dos links para obter mais informações.

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Posso trocar opções trocadas no meu SMSF?

Com as atrativas concessões fiscais em SMSFs, alguns curadores estão procurando investir em derivados complexos dentro de seu SMSF em uma tentativa de aumentar suas economias de aposentadoria. Uma das práticas de investimento que vimos é o uso de opções trocadas dentro de um SMSF.

O que são opções trocadas?

As opções negociadas em bolsa, como o nome sugere, são opções listadas em uma troca, e muitos investidores preferem esse tipo de opção dado ter contratos padronizados ao contrário do & # 8216; no balcão # 8217; opção, o que cria alguma incerteza para o investidor.

Os fiduciários do SMSF podem investir em opções negociadas em bolsa, desde que sejam cumpridos alguns requisitos. Esses incluem:

O investimento em opções negociadas em bolsa deve ser permitido na estratégia de investimento do fundo; Se for exigida uma cobrança sobre um ativo do fundo em relação a uma opção negociada em bolsa, deve ser para cumprir as regras de uma troca aprovada e o SMSF também precisará de uma declaração de risco derivada no lugar. A declaração de risco derivado detalha as políticas do fundo para derivativos, o risco associado a elas e os controles / procedimentos em vigor para a gestão da negociação de derivativos. O fiduciário do SMSF deve cumprir os parâmetros da declaração de risco derivado, além dos requisitos contidos na estratégia de investimento.

Existem regras específicas para usar opções trocadas no meu SMSF?

As opções negociadas no câmbio são geralmente usadas como uma ferramenta de hedge para minimizar o impacto das flutuações em uma carteira de investimentos. Embora não existam regras específicas sobre o uso de opções negociadas em bolsa na legislação de aposentadoria, os curadores precisam ser cautelosos em suas atividades de negociação que respeitam os deveres impostos aos curadores sob a lei de confiança em geral.

Isso inclui os curadores:

Exercer o mesmo grau de cuidado, habilidade e diligência como uma pessoa prudente ordinária em relação com a propriedade de outro para quem a pessoa se sentiu moralmente obrigada a fornecer; Execute os deveres do administrador e exerça os poderes do administrador no melhor interesse dos beneficiários.

Isso geralmente é interpretado como implicando que os curadores não devem usar opções negociadas em bolsa para fins especulativos. A especulação em relação ao comércio de derivativos pode ter um significado bastante amplo; no entanto, geralmente é considerado como tendo incluído um ou mais dos seguintes itens:

A exposição líquida do fundo a uma classe de ativos fora dos limites da estratégia de investimento; O risco total do portfólio está fora dos requisitos da estratégia de investimento; O fundo que possui posições derivadas descobertas; ou o portfólio total do fundo é # 8216; ajustado & # 8217; através de derivativos para contornar as regras de empréstimo.

Outro fator importante ao considerar as opções negociadas em troca em um SMSF é a tributação. No passado, os comerciantes de opções de SMSF incluíram ganhos na negociação de opção em renda avaliável e, por sua vez, perdas tratadas como deduções que poderiam ser compensadas contra a receita de outro fundo (como juros ou dividendos).

No entanto, a ATO confirmou que os ganhos em opções negociadas em bolsa devem ser tratados como ganhos de capital e quaisquer perdas com opções negociadas em bolsa serão tratadas como perdas de capital. Isso significa que se o fundo não tiver ganhos de capital no exercício, as perdas decorrentes da negociação cambial serão negociadas em compensação contra ganhos de capital futuros.

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